半导体领域，并购重组案例频现！
8 月 3 日晚间，芯导科技（688230）发布公告称，公司拟发行可转换公司债券及支付现金向盛锋、李晖、黄松、王青松、瞬雷优才（深圳）投资合伙企业（有限合伙）购买上海吉瞬科技有限公司（简称"吉瞬科技"）100% 股权、上海瞬雷科技有限公司（简称"瞬雷科技"）17.15% 的股权，从而直接及间接持有瞬雷科技 100% 股权（其中，吉瞬科技直接持有瞬雷科技 82.85% 的股权），实现对瞬雷科技的 100% 控制。
公告显示，标的资产交易价格暂定为 4.026 亿元，其中，现金对价 12653.72 万元，可转债对价 27606.28 万元。
本次公司拟配套募集资金金额不超过 5000 万元，不超过本次交易标的资产交易价格的 100% 且发行股份数量不超过本次交易前上市公司总股本的 30%，最终发行数量将以经上海证券交易所审核通过并经中国证监会同意注册的发行数量为上限。公司拟本次募集配套资金的发行对象为不超过 35 名特定投资者，该等特定投资者均以现金认购本次发行的股份。
根据公告，根据相关数据初步测算，本次交易预计将达到重大资产重组标准，从而构成上市公司重大资产重组。值得注意的是，在本次重大资产重组预案披露前后，芯导科技暂时没有停牌安排。
受重组消息影响，芯导科技 4 日开盘股价猛拉超 11%，截至发稿，涨幅有所回落。
三年业绩承诺超 1.1 亿元
公开信息显示，瞬雷科技主要产品包括车规级功率半导体产品和工业级功率半导体产品等，涵盖 TVS、ESD 保护器件、MOSFET、肖特基二极管等。同时，瞬雷科技还拥有独立自主的生产工厂，可以实现从晶圆研发设计、生产制造到成品封装测试的完整生产环节。
2024 年度，瞬雷科技营业收入 2.17 亿元，归母净利润 3879.25 万元，同比均有增长；2025 年上半年，瞬雷科技营收、净利润金额分别为 1.04 亿元、1861.13 万元。资产出让方做出承诺，标的资产 2025 年、2026 年和 2027 年实现的净利润不低于 3500 万元、3650 万元和 4000 万元。
作为对比，芯导科技同样以功率半导体为主业，2024 年实现营业收入 3.53 亿元，较上年同期增长 10.15%；实现归母净利润 1.17 亿元，较上年同期增长 15.70%。
除了直接拓展收入来源，在芯导科技看来，两家公司也存在不少协同可能。
半导体领域并购案例不断
值得关注的是，2024 年以来，有关部门不断出台政策鼓励企业通过实施并购重组，促进行业整合和产业升级。2024 年 4 月，国务院发布《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，提出加大对符合国家产业政策导向、突破关键核心技术企业的股债融资支持；加大并购重组改革力度，多措并举活跃并购重组市场。
2024 年 6 月，证监会发布《关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》；2024 年 9 月，证监会发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》，支持上市公司向新质生产力方向转型升级。据统计，2024 年 9 月至 2025 年 6 月，A 股重大资产重组接近 200 起，同比增幅达 172%。
7 月以来，又有近百家上市公司更新或首次披露并购重组事件。其中，涉及半导体领域的并购案例就有不少。
珂玛科技 7 月 22 日晚间公告，公司拟以现金 1.02 亿元收购苏州铠欣半导体 73% 的股权。苏州铠欣半导体是一家从事化学气相沉积（CVD）碳化硅涂层和 CVD 碳化硅块体陶瓷零部件研发、生产和销售的高科技企业，此次并购将帮助公司进一步丰富和完善碳化硅陶瓷材料和零部件领域的产品布局。
正帆科技 7 月 8 日晚间公告，公司拟以现金方式购买汉京半导体 5 名股东持有的 62.23% 股权，本次交易完成后，汉京半导体将成为正帆科技的控股子公司。
正帆科技表示，交易完成后，公司将为汉京半导体导入更多客户资源，同时在产品拓展、技术研发、运营能力等方面产生较强的协同效应，使公司在半导体核心零组件领域取得更大成长，推动 OPEX 业务发展，提升公司的核心竞争力与持续的业绩增长动力。公司已与标的公司汉京半导体及其 5 位股东签署股权收购意向协议，各方同意拟按照标的公司 100% 股权价值为 18 亿元估值转让 62.23% 的股权。
木林森 7 月 4 日晚公告，公司下属子公司 LEDVANCE GmbH 拟以自有资金或自筹资金约 2.56 亿元购买普瑞光电 18.7722% 的股权。此次交易不构成重大资产重组，无需提交股东大会审议。交易完成后，LEDVANCE GmbH 将持有普瑞光电 18.7722% 股权。
木林森表示，普瑞光电成立于 2011 年，定位为 LED 专利器件行业领跑企业和半导体功率器件重要供应商。业务范围涵盖 LED 外延芯片、封装（SMD、COB）、荧光粉、功率器件、照明模组等产品的研发、制造和销售，具备上下游协同研发，为客户提供最佳解决方案的能力。旗下拥有" Bridgelux "和" Intematix "两个国际 LED 知名品牌。通过本次购买股权，将深化公司与普瑞光电在技术协同、产业链整合与市场联动，提高产品的技术含量和市场竞争力。
出品丨 21 财经客户端 21 热点观察室
观察员丨黎雨桐
部分内容引自证券时报、券商中国
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